光伏賽道企業(yè)萬(wàn)象，外攻內(nèi)卷

近來(lái)，一則關(guān)于2022年上市公司跨界光伏的名單在社交媒體撒播，20家來(lái)自不同職業(yè)的上市公司被點(diǎn)名，比如做益智玩具的沐邦高科、知名乳企皇氏集團(tuán)、生豬飼養(yǎng)的正邦科技、地產(chǎn)職業(yè)的藍(lán)光開(kāi)展等等。

上市企業(yè)扎堆光伏界也不是什么稀奇事，究竟，此前，像京東、華為等企業(yè)都紛繁入局光伏賽道。但如此大規(guī)模、多種類的跨界，也讓光伏產(chǎn)業(yè)鏈的喧囂更上一層樓。

外攻：跨界龍頭眾多

縱覽入局光伏的企業(yè)，大多都能夠算得上該職業(yè)的龍頭股，可是參加原因卻不盡相同。

有的為獲取新增長(zhǎng)空間。光伏賽道的火熱從不斷公布的方針可見(jiàn)一斑。從2006年國(guó)家大力開(kāi)展光伏以來(lái)，每年至少發(fā)布一兩項(xiàng)方針支持光伏產(chǎn)業(yè)，足見(jiàn)注重。

到現(xiàn)在，中國(guó)3060方案外加極點(diǎn)氣候的大布景下，光伏等新動(dòng)力賽道儼然成為了賽道的寵兒。從板塊排行榜中永久保持高位的三光伏電池技術(shù)也能夠看出光伏的熱度。有些企業(yè)參加新賽道就是為了獲取更多的利益，像聆達(dá)股份、新筑股份。

有的為節(jié)能減排。跟著企業(yè)碳排放權(quán)的制度逐步完善，越來(lái)越多的企業(yè)承擔(dān)起社會(huì)職責(zé)，參加碳排放的大軍中，可是一些本就是高排放的傳統(tǒng)職業(yè)要想控制碳排放卻并不容易，跨界光伏既能夠抵消一部分碳排放，也能夠?yàn)槠髽I(yè)增加碳排放權(quán)，這是像景興紙業(yè)等一部分企業(yè)挑選的主因。

有的則作為自救翻盤的籌碼。此次跨界企業(yè)中，還呈現(xiàn)了不少落日職業(yè)龍頭股份的身影。

8月12日，藍(lán)光開(kāi)展宣告與廣東歐昊集團(tuán)共同成立成都?xì)W藍(lán)光伏有限公司，正式切入光伏賽道。事實(shí)上，作為舊日四川的地產(chǎn)“一哥”，藍(lán)光開(kāi)展日子并不好過(guò)，2021年頭公司陷入流動(dòng)性危機(jī)，時(shí)年7月呈現(xiàn)公開(kāi)商場(chǎng)債券違約，到2022年6月30日，藍(lán)光開(kāi)展累計(jì)到期未能償還的債務(wù)本息金額算計(jì)387.75億元，期間公司一度瀕臨退市邊際。

在2021年深陷虧損泥潭后，正邦科技今年半年報(bào)成績(jī)持續(xù)“亮紅燈”，進(jìn)軍光伏范疇也被認(rèn)為是企圖自救的舉措。6月17日，正邦科技與國(guó)家電投簽署協(xié)議，在光伏、風(fēng)電、綜合智慧動(dòng)力等范疇強(qiáng)化協(xié)作，三年內(nèi)預(yù)計(jì)投資總額達(dá)到400億元左右。

這些處于落日職業(yè)的企業(yè)中，有些凈贏利為負(fù)，有些則負(fù)債累累。與其拖著沉重的軀殼走向式微，不如舉家跨界搶手賽道，或可博來(lái)一線生機(jī)。正如券商機(jī)構(gòu)所言，跨界光伏，有“鈔才能”即可。

跨界光伏的新勢(shì)力不斷說(shuō)明了職業(yè)開(kāi)展的確不錯(cuò)，有利可圖，但也要警惕職業(yè)自身的開(kāi)展程度。這是光伏范疇的一次應(yīng)戰(zhàn)，也是各企業(yè)的機(jī)會(huì)。

內(nèi)卷：決戰(zhàn)價(jià)格、尺度、技術(shù)

除了擠破頭想來(lái)光伏賽道分一杯羹的外來(lái)企業(yè)，光伏賽道自身的龍頭也打得沒(méi)法解開(kāi)。

價(jià)格戰(zhàn)成為爭(zhēng)奪商場(chǎng)的首要手段。上周五，位于四川的通威股份(SH：600438)讓光伏商場(chǎng)轟動(dòng)連連。

8月17日，華潤(rùn)電力公示了第五批光伏組件集采中標(biāo)候選人，通威股份、億晶光電、隆基綠能三家企業(yè)入圍本次集采。據(jù)招標(biāo)公告，華潤(rùn)電力本次集采規(guī)模為3GW，其間包括雙面545W組件2.9GW和單面545W組件100MW。

能夠看到，本次中標(biāo)，通威股份投標(biāo)單價(jià)1.942元/瓦，比隆基價(jià)格2.020元/瓦低了0.078元，約8分的價(jià)格看似不高，卻改寫了光伏組件的商場(chǎng)最低價(jià)格。

該輪組件中標(biāo)價(jià)格會(huì)不會(huì)延續(xù)下去沒(méi)有可知，可是光伏硅料價(jià)格似有見(jiàn)頂?shù)内厔?shì)。

在2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供給論壇中，硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)認(rèn)為，今年四季度硅料零售交易清淡價(jià)格下行，帶動(dòng)長(zhǎng)單定價(jià)逐月下調(diào)，且下一年供給量提升后，不會(huì)再呈現(xiàn)現(xiàn)在年的反彈情況。下一年下半年長(zhǎng)單交易價(jià)格松動(dòng)，硅料價(jià)格調(diào)整起伏可能比較大。就是認(rèn)為四季度略下降，下一年調(diào)整起伏大。

但現(xiàn)在硅料價(jià)格沒(méi)有跌落，被硅料不斷壓縮贏利空間的組件卻先行走低。

能夠預(yù)見(jiàn)，面臨硅料價(jià)格高企、組件價(jià)格下行，三季度的光伏商場(chǎng)不容樂(lè)觀。受此影響，多個(gè)光伏組件股大幅跳水。今日，隆基綠能(SH：601012)跌落4.83%至53.41元，東方日升(SZ：300118)跌落7.03%至31.49元，天合光能(SH：688599)跌落1.18%至71.34元，晶澳科技(SZ：002459)跌落2.94%至67.04元。

一別其他慘跌股，通威股份漲勢(shì)正勁，六個(gè)開(kāi)盤日內(nèi)上漲19.68.%至61.18元。

除此之外，光伏組件大尺度的技術(shù)之爭(zhēng)也成為了企業(yè)的首要競(jìng)賽方向。相同用料下，增大尺度能夠有效削減拉晶和切片的次數(shù)，從而有效降低了單位生產(chǎn)成本。

從組件尺度來(lái)看，166mm尺度的老產(chǎn)線能夠兼容182mm尺度，隆基股份、晶科動(dòng)力、晶澳科技等七家組件企業(yè)成立的“M10聯(lián)盟”倡導(dǎo)樹(shù)立182mm的尺度標(biāo)準(zhǔn);而210mm尺度成為了部分職業(yè)新進(jìn)入者的挑選，天合光能、東方日升、中環(huán)股份等39家企業(yè)組成的“600W+光伏敞開(kāi)創(chuàng)新生態(tài)聯(lián)盟”力推210mm尺度。

N型電池片技術(shù)更是爭(zhēng)奪的必爭(zhēng)之地，各企業(yè)紛繁布局，力求打破，天合光能、晶科動(dòng)力、隆基股份、中來(lái)股份等布局TOPCon擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。2021年隆基綠能在單晶硅片商業(yè)化尺度TOPCon電池功率上首次打破25%，2022年晶科動(dòng)力自主研制的182N型高效單晶硅電池最高功率達(dá)到了25.7%。

賽道的火熱有目共睹。對(duì)光伏賽道龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果硅料降價(jià)，國(guó)內(nèi)需求釋放，組件只要量增，能夠帶來(lái)豐盛的贏利，其他企業(yè)的危機(jī)或可緩解。但關(guān)于其他跨界企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該正確預(yù)估進(jìn)軍光伏的價(jià)值。