光伏供應(yīng)鏈漲價(jià)潮已近尾聲？碳成本或成未來(lái)最大變量

    “咱們本來(lái)猜測(cè)本年光伏裝機(jī)量是55-65GW，經(jīng)過(guò)跟專(zhuān)家研究討論，現(xiàn)在下調(diào)了10GW，便是45-55Gw這樣一個(gè)猜測(cè)，”中國(guó)光伏職業(yè)協(xié)會(huì)聲譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在2021中國(guó)光伏職業(yè)年度大會(huì)上表明。他以為，下調(diào)裝機(jī)量猜測(cè)的原因和光伏供應(yīng)鏈價(jià)格狀況有關(guān)。

    “國(guó)內(nèi)商場(chǎng)現(xiàn)在面對(duì)的是供應(yīng)鏈價(jià)格的遍及上漲，主工業(yè)鏈漲幅是多少年來(lái)沒(méi)有過(guò)的，原輔資料的提價(jià)狀況對(duì)職業(yè)開(kāi)展也帶來(lái)了比較大的影響。”他說(shuō)。

    天合光能股份有限公司董事長(zhǎng)高紀(jì)凡談到，本年光伏工業(yè)工業(yè)鏈上下流盈余差異巨大，必定帶來(lái)高盈余環(huán)節(jié)很多資本進(jìn)入，未來(lái)會(huì)有很多新產(chǎn)能開(kāi)釋?zhuān)舷铝饔鄧?yán)重不均衡，以及價(jià)格的走高，實(shí)際上對(duì)職業(yè)終端需求產(chǎn)生負(fù)面影響。

    晶科動(dòng)力副總裁錢(qián)晶也以為，這一輪價(jià)格上漲對(duì)工業(yè)鏈都是很大損傷，最后會(huì)導(dǎo)致商場(chǎng)萎縮，本年裝機(jī)量比預(yù)期低，便是例子。

    閱歷了一波狂飆突進(jìn)后，近來(lái)光伏工業(yè)鏈龍頭企業(yè)開(kāi)端自動(dòng)下調(diào)價(jià)格。12月以來(lái)，硅料累計(jì)降幅已經(jīng)超越了7%，而在上游價(jià)格松動(dòng)以后，硅片降價(jià)也變得愈加頻繁。是否意味著這輪提價(jià)潮已經(jīng)接近尾聲?

    提價(jià)推手是供應(yīng)仍是需求?

    光伏供應(yīng)鏈價(jià)格大幅上漲幾乎是從本年年初延續(xù)至了年尾。

    本年以來(lái)，各家機(jī)構(gòu)公布的光伏工業(yè)價(jià)格顯現(xiàn)，多晶硅、硅片、電池片、組件、光伏玻璃價(jià)格全線(xiàn)上漲。

    工業(yè)硅的限產(chǎn)以及惜售，讓價(jià)格快速飆漲。雖然后期漲勢(shì)已呈現(xiàn)瓶頸，但能耗雙控方針對(duì)多晶硅廠家產(chǎn)出的直接影響擴(kuò)大，下流許多電站項(xiàng)目因組件提價(jià)而遞延。

    硅料價(jià)格上漲趨勢(shì)傳導(dǎo)至單晶硅片，本錢(qián)繼續(xù)抬升，單晶硅片龍頭廠家繼續(xù)上調(diào)價(jià)格，且起伏不小。在不斷上漲的單晶硅片價(jià)格下，越來(lái)越多的電池企業(yè)遭到本錢(qián)方面的改變和應(yīng)戰(zhàn)，開(kāi)端張望和等待。

    電池片也隨之提價(jià)，中小組件廠家開(kāi)端因昂揚(yáng)價(jià)格影響收購(gòu)量下降，但也有廠家憂(yōu)慮后續(xù)價(jià)格仍繼續(xù)上調(diào)，繼續(xù)進(jìn)行了收購(gòu)。全體電池片開(kāi)工率閱歷了低迷，尤其是專(zhuān)業(yè)電池片廠家開(kāi)工率大幅下滑。

    作為下流產(chǎn)品，組件價(jià)格狀況更為雜亂。本錢(qián)繼續(xù)飆漲下，部分廠家挑選暫緩報(bào)價(jià)。國(guó)內(nèi)招投標(biāo)的報(bào)價(jià)上升，海外商場(chǎng)也收到涉及，呈現(xiàn)暫緩發(fā)貨狀況，買(mǎi)賣(mài)雙方博弈，價(jià)格上漲使終端開(kāi)端卻步，部分計(jì)劃商談延期。

    關(guān)于這一波提價(jià)的原因，有剖析人士以為，這一輪提價(jià)不是供應(yīng)擾動(dòng)導(dǎo)致的，而是緊缺環(huán)節(jié)供應(yīng)不變的狀況下，需求增加導(dǎo)致的。

    “是需求邏輯的全面兌現(xiàn)”，上述人士表明，2021年光伏潛在需求很高，供應(yīng)鏈本就滿(mǎn)足不了需求，只能經(jīng)過(guò)提價(jià)以及工業(yè)鏈利潤(rùn)分配來(lái)壓低潛在需求，使其與供應(yīng)能力匹配，工業(yè)鏈無(wú)論是單位盈余仍是總利潤(rùn)都處于擴(kuò)張階段。

    他表明，2021年仍是光伏需求大年，新增裝機(jī)或達(dá)170GW(供應(yīng)鏈限制的組件需求)，同增約30%，工業(yè)鏈來(lái)看，硅料供需偏緊、EVA樹(shù)脂供需繼續(xù)嚴(yán)重、玻璃供需緩解、硅片價(jià)格因供應(yīng)開(kāi)釋節(jié)奏以及本錢(qián)曲線(xiàn)支撐或好于預(yù)期、電池盈余處于底部區(qū)間，當(dāng)前職業(yè)2021年估值橫縱向?qū)Ρ刃詢(xún)r(jià)比高。

    國(guó)家動(dòng)力局新動(dòng)力司有關(guān)人士則表明，綜合來(lái)看，這波提價(jià)的原因，涉及到多方面因素，包含：能耗雙控方針，短期內(nèi)出產(chǎn)管控帶來(lái)的原資料減產(chǎn)，上下流產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整不匹配，造成供應(yīng)鏈周期性增大，國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)與摩擦也變得愈加雜亂。

    提價(jià)潮已到強(qiáng)弩之末?

    在下流企業(yè)天怒人怨中，這波提價(jià)潮近來(lái)有了新的意向。

    12月16日，全球最大的硅片、組件制造商隆基股份官網(wǎng)發(fā)布了單晶硅片最新報(bào)價(jià)，全線(xiàn)下調(diào)0.29-0.35元/片。隆基此次降價(jià)，距離上次降價(jià)，還不到一個(gè)月。

    11月30日，隆基股份各尺度硅片價(jià)格自去年5月以來(lái)首次下調(diào)。全球第二大硅片制造商——中環(huán)股份12月2日也宣告降價(jià)，報(bào)價(jià)低于隆基，降價(jià)起伏也超越隆基。

    隆基股份這次降價(jià)后，對(duì)于165μm厚度的P型單晶硅片，M10、G1尺度最新報(bào)價(jià)已低于中環(huán)股份，M6尺度最新報(bào)價(jià)仍略高于中環(huán)股份。

    隆基股份和中環(huán)股份兩大龍頭企業(yè)硅片產(chǎn)品競(jìng)相降價(jià)，反映硅片職業(yè)全體進(jìn)入降價(jià)區(qū)間，工業(yè)產(chǎn)能或許過(guò)剩。

    在單晶硅逐漸替代多晶硅的商場(chǎng)趨勢(shì)中，硅片成為光伏工業(yè)鏈僅有還有較豐盛盈余的過(guò)剩環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)毛利率超越30%。2021年以來(lái)，硅料價(jià)格上漲，推進(jìn)著下流硅片價(jià)格水漲船高。但新玩家的涌入以及硅片產(chǎn)能和上下流供需結(jié)構(gòu)的改變，以隆基股份、中環(huán)股份為首構(gòu)成的硅片雙寡頭格式正遭到應(yīng)戰(zhàn)。

    2021年以來(lái)，雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通等硅片新玩家紛紛下場(chǎng)參戰(zhàn)。在新老玩家同步大幅擴(kuò)產(chǎn)背景下，下一年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過(guò)?；虿豢杀苊猓瑑纱簖堫^企業(yè)或已打響價(jià)格戰(zhàn)第一槍。

    國(guó)金證券以為，這次降價(jià)與其說(shuō)是兩家龍頭之間的“價(jià)格戰(zhàn)”，不如更應(yīng)該看作是對(duì)近兩年的職業(yè)新進(jìn)入者、以及當(dāng)前還在蠢蠢欲動(dòng)要進(jìn)入硅片職業(yè)的潛在新玩家的震懾，也有點(diǎn)類(lèi)似本年二季度兩大玻璃龍頭的價(jià)格策略。但在硅料實(shí)質(zhì)性降價(jià)前，硅片已經(jīng)不存在太多降價(jià)空間。

    本年內(nèi)，終端需求旺盛以及硅料產(chǎn)能供應(yīng)增幅有限，導(dǎo)致硅料價(jià)格一路高漲。一起，大舉擴(kuò)產(chǎn)的硅片企業(yè)為保證原資料供應(yīng)紛紛確定硅料長(zhǎng)單，也在一定程度上加重了硅料緊缺態(tài)勢(shì)。

    目前狀況有了新改變，硅料價(jià)格已經(jīng)二連降。數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，12月17日當(dāng)周，單晶復(fù)投料成交均價(jià)在25.1萬(wàn)元/噸，周環(huán)比跌落4.2%;單晶細(xì)密料成交均價(jià)在24.9萬(wàn)元/噸，周環(huán)比跌落4.23%。繼前周硅料價(jià)格首次下調(diào)后繼續(xù)回落。

    硅料產(chǎn)能擴(kuò)張也在繼續(xù)。近來(lái)，先后有多家公司宣告將進(jìn)軍硅料事務(wù)，分別是合盛硅業(yè)、江蘇陽(yáng)光以及信義光能，這幾家公司此前都很少涉足硅料事務(wù)。

    硅片自動(dòng)降價(jià)，也將帶來(lái)連鎖反應(yīng)，有望刺激電池、組件環(huán)節(jié)降價(jià)，激發(fā)下流需求拐點(diǎn)，跟著多晶硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能繼續(xù)開(kāi)釋?zhuān)杵詣?dòng)降價(jià)也有望強(qiáng)化硅片和硅料端的博弈，推進(jìn)硅料價(jià)格回落。而組件排產(chǎn)是光伏職業(yè)出資的晴雨表，硅片降價(jià)后帶動(dòng)工業(yè)鏈降價(jià)，拉動(dòng)下流需求提升，刺激板塊情緒，增強(qiáng)商場(chǎng)決心。

    碳本錢(qián)將成重要影響因素

    雖然本年的光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)很或許不及預(yù)期，但目前對(duì)2022年的猜測(cè)聲音仍遍及達(dá)觀。

    “專(zhuān)家和企業(yè)對(duì)下一年的猜測(cè)都十分達(dá)觀，下一年的猜測(cè)60-75GW沒(méi)有調(diào)整，而且很大的概率會(huì)超越75GW。”中國(guó)光伏職業(yè)協(xié)會(huì)聲譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華這樣說(shuō)。

    除了價(jià)格波動(dòng)外，他還談到，將來(lái)職業(yè)的開(kāi)展不再是曩昔的簡(jiǎn)單化開(kāi)展，而是綠色開(kāi)展，綠色開(kāi)展會(huì)不會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈布局帶來(lái)影響，需求重視。

    王勃華談到了光伏職業(yè)從前發(fā)生的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，當(dāng)時(shí)一方面是因?yàn)楸惧X(qián)原因，向電價(jià)比較低的區(qū)域轉(zhuǎn)移，另一方面是因?yàn)閲?guó)外的貿(mào)易壁壘，到海外出資建廠。

    “現(xiàn)在碳價(jià)進(jìn)入本錢(qián)了，在不同電價(jià)不同碳價(jià)的狀況下，制造本錢(qián)會(huì)有比較快的上升，在這種狀況下，會(huì)不會(huì)引發(fā)企業(yè)在這方面做一些戰(zhàn)略性考慮?”他表明，職業(yè)龍頭企業(yè)通威、隆基等之前已經(jīng)在西南水電豐富區(qū)域布局了較大產(chǎn)能，水電是碳本錢(qián)較低的。

    “在戰(zhàn)略協(xié)作方面，包含簽定長(zhǎng)單，國(guó)企和民企的協(xié)作，有些企業(yè)也在和海運(yùn)公司戰(zhàn)略協(xié)作，還有垂直一體化開(kāi)展，呈現(xiàn)了一些十分重要的動(dòng)態(tài)。”王勃華還談到，一些龍頭企業(yè)已經(jīng)在活躍應(yīng)對(duì)，探究多種手段保證供應(yīng)鏈安全。“比如說(shuō)在硅料方面，聯(lián)合出資比較多，值得欣賞，不像曩昔一上多晶硅就80家多晶硅廠，不會(huì)干的也來(lái)了，現(xiàn)在基本上不是主業(yè)的能夠入股，也能夠一起出資。”能見(jiàn)派　作者：歷歷在目

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