“一帶一路”即將邁入“深耕落地階段” 軌道交通和工程機械前景最廣闊

“一帶一路”國際合作高峰論壇將于5月14日至15日在北京舉行，這是“一帶一路”倡議提出三年多來由官方主辦的最高規(guī)格論壇活動。

5月11日，鵬華基金基金經(jīng)理張羽翔對表示，“一帶一路”國際合作高峰論壇只是新的起點，即將邁入“深耕落地階段”，近期發(fā)布的一系列相關(guān)數(shù)據(jù)也印證了“一帶一路”戰(zhàn)略自提出三年多以來的“成績單”。

張羽翔稱，在政策層面上，“一帶一路”戰(zhàn)略不是短期的，而是一個長期的戰(zhàn)略。國際高峰論壇將會成為“一帶一路”戰(zhàn)略推向深入的重磅催化劑。市場預計在國際高峰論壇上或?qū)炗喰乱慌卮蠛献黜椖俊?/p>

作為我國“一帶一路”建設(shè)中的主力軍，包括交通運輸、建筑建材、裝備制造等多個領(lǐng)域的上市公司都紛紛參與到“一帶一路”建設(shè)。從行業(yè)層面來看，“一帶一路”項目涉及建筑、電力設(shè)備、機械、交通運輸、石油石化、通信等公司，而這些行業(yè)的基本面運行良好。

2017年1季度，建筑行業(yè)上市公司營業(yè)利潤、利潤總額、歸母公司凈利潤增速均為近三年的最高水平。其中，大型央企建筑企業(yè)新簽訂單依舊保持高速增長，通過資產(chǎn)負債表分析上市公司2017年1季度季報，預收賬款、預付賬款期末余額分別較期初增長16.32%、2.37%，均創(chuàng)近幾年的新高。這預示2017年建筑行業(yè)的業(yè)績具有較強的確定性和持續(xù)性。

同樣，工程機械行業(yè)受“一帶一路”政策利好、相關(guān)項目的持續(xù)落地，帶動整體行業(yè)復蘇，使得業(yè)績大超市場預期。

季報顯示2017年1季度行業(yè)整體實現(xiàn)收入2097.46億元,同比增長23.69%;凈利潤95.17億，同比增長65.64%，行業(yè)出現(xiàn)大幅改善。

張羽翔認為，從相關(guān)性和產(chǎn)業(yè)出口成熟度來看，軌道交通裝備和工程機械可能是機械行業(yè)中“一帶一路”前景最廣闊的兩大子板塊。

此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年業(yè)績漲幅增長最大的子板塊都和“一帶一路”戰(zhàn)略緊密相連，倉儲物流、公路、機場、增長率分別為63%、41.64%、9.43%。

南方基金基金經(jīng)理周豪則認為，“一帶一路”的落地是一個漸進的過程，初期偏重設(shè)施聯(lián)通方向的投資，可以重點關(guān)注建筑、能源及交運等行業(yè)，其后隨著商貿(mào)、資金及民心聯(lián)通，相信很多中小型企業(yè)也會迎來重大的投資機會。同時“一帶一路”明確了我國向西開放的戰(zhàn)略重點，西部地區(qū)由內(nèi)陸腹地成為向西開放的前沿，也會得到更多的政策支持和資金關(guān)注，相關(guān)區(qū)域的企業(yè)有望加速發(fā)展，也會成為很好的投資機會。

“因為當前仍處在戰(zhàn)略布局階段，我們覺得比較適合從近景和基礎(chǔ)角度出發(fā)尋找投資標的。”周豪如是說。

此外，基于自上而下的角度，華商基金研究員建議從兩條主線把握：一是海外營收占比高的對外工程承包類企業(yè)，具有豐富的海外工程承包經(jīng)驗和較大的營收外匯敞口，將直接受益于“一帶一路”戰(zhàn)略，有望成為市場后期配置重點;二是“設(shè)施互通”是“一帶一路”戰(zhàn)略建設(shè)重點，高鐵、路橋、水利工程等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是我國“走出去”的重要名片，基礎(chǔ)設(shè)施類央企將積極受益，預計該類建筑央企訂單或在去年高增長基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅增長，將有望帶動建筑央企未來盈利預期提升。