保利聯(lián)手碧桂園 為什么要做分布式光伏？

在這樣的布景下，保利和碧桂園兩家龍頭房企悄然建立了一家合資公司，但與房地產無關。

2022年9月底，由保利本錢和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的保碧新動力科技有限公司(以下簡稱「保碧新動力」)的首個落地效果——坐落上海界龍藝術印刷廠的光儲充演示項目奠基。保碧新動力聲稱，將力爭于2026年完成8-10GW(百萬千瓦)的裝機量。

保碧新動力總經理、保利本錢股權出資部履行董事龐博對36氪表明，挑選新動力賽道的契機，一是2021年下半年起地產職業(yè)呈現結構性的調整，職業(yè)逐步偏重于精細化辦理和運營，影響到工業(yè)鏈上游大量的工業(yè)企業(yè)，對供給鏈也提出了精細化辦理的要求。二是雙碳改造、節(jié)能減排，成為勢不可擋的趨勢，散布式光伏是其間很好的處理方案。

在建立保碧新動力之前，兩家公司現已對光伏職業(yè)有所布局。但與特斯拉Solar Roof房頂進入住所戶用光伏商場的打法不同，具有先天住所資源稟賦的保碧新動力，沒有挑選這條捷徑，而是要進入工商業(yè)光伏動力商場——從零開端，跨界創(chuàng)業(yè)。

雙碳風口

保碧新動力在上海界龍藝術印刷廠的房頂建造散布式光伏，是該公司首個光儲充演示項目。

龐博對36氪表明，「從本錢和收益率的視點衡量，在整個新動力發(fā)電職業(yè)的各個細分鏈條里，散布式工商業(yè)光伏電站的收益率相對高，保碧新動力將重點開展工業(yè)和商業(yè)場景?！?br />
惠譽博華工商企業(yè)部副總監(jiān)唐大千以為，從現在我國電力發(fā)電格式來看，火電裝機和發(fā)電量都占主導地位，在電量結構中優(yōu)勢安定;但2020年以來，「碳達峰」、「碳中和」方針促使新動力發(fā)電及相關設備的裝機量迸發(fā)。

Wind數據顯現，2021年我國電力累計裝機容量23.8億千瓦，同比添加7.9%。其間，火電在裝機結構中占有近55%的主導權重，水電裝機占比次之達16%。而新動力新增裝機主體方面，2021年我國風電、光伏別離完成新增裝機4757萬千瓦、5493萬千瓦，累計裝機增速各達16.6%、20.9%，新動力裝機容量權重升至27%。

在光伏發(fā)電范疇中，依照建造規(guī)劃方位劃分，光伏發(fā)電體系分為會集式光伏和散布式光伏。會集式光伏發(fā)電體系首要指運用荒漠、山區(qū)會集建立大型光伏電站;散布式光伏發(fā)電體系首要指在用戶地址場所或附近建造運轉，以用戶側自發(fā)自用為主、多余電量上網且在配電網體系平衡調節(jié)為特征的光伏發(fā)電設備，如工商企業(yè)廠房房頂光伏發(fā)電體系，民居住所房頂光伏發(fā)電體系等。

天風證券數據顯現，因會集式光伏電站建造起步時刻較早，會集式光伏發(fā)電體系在整體光伏發(fā)電裝機量的占比在65%左右，截至2021年末累計裝機達198.5GW，仍占有光伏發(fā)電體系的主導，散布式光伏發(fā)電體系占比35%左右。

但從新增速度來看，散布式光伏發(fā)電體系的裝機增速明顯超過會集式光伏發(fā)電體系。散布式光伏的裝機規(guī)模在2021年占比首超會集式，會集式和散布式的新裝機增速別離同比添加21.7%、88.7%。截至2022年上半年，全國新增裝機30.88GW，其間散布式新增19.65GW，占比超63.6%。

這得益于散布式光伏「大干快上」的職業(yè)方針。2021年6月，國家動力局啟動散布式光伏整縣推動作業(yè)，確定了涵蓋676個縣的試點名單。據天風證券報告剖析，依照每個縣20萬千瓦的開發(fā)規(guī)模計算，「整縣推動」總規(guī)模預計超過1億千瓦。后續(xù)散布式光伏的裝機增速有望繼續(xù)超過會集式光伏。

保利本錢自2021年下半年開端研討新動力職業(yè)，彼時「整縣推動」的鼓舞方針剛發(fā)布，從現在散布式光伏裝機增速來看，保利和碧桂園迅速跨界踏入這一新興職業(yè)。

惠譽博華工商企業(yè)部副總監(jiān)唐大千告知36氪，較新動力轎車賽道而言，光伏電池板的技能相對成熟，初始出資相對較低，且與地產主業(yè)具有必定協(xié)同效果。所以地產企業(yè)進入散布式光伏賽道的壁壘更低。

在商業(yè)形式上，工商業(yè)散布式光伏開發(fā)首要是房頂資源業(yè)主與開發(fā)商簽定動力辦理合同，或業(yè)主自投。以業(yè)主需求為導向，在電站建成運營后，所發(fā)電量依照必定電價折扣和電價方案優(yōu)先供給房頂資源業(yè)主運用，或許支付給房頂資源業(yè)主必定的租借費用。

保碧新動力把引進區(qū)域小股東的協(xié)作形式，使用至散布電站開發(fā)范疇中，該形式在房地產開發(fā)范疇使用成熟。保碧新動力以為，該形式可以充分調動區(qū)域協(xié)作伙伴資源，有助于加速項目拓寬，完成全國化布局。

跨界壁壘

建立「保碧新動力」，只是保利本錢和碧桂園創(chuàng)投在新動力商場協(xié)作的其間一環(huán)。

2020年5月，碧桂園和保利開展兩家TOP5房企聯(lián)合，二者年銷售額算計超1萬億元，旗下CVC碧桂園創(chuàng)投和保利本錢共同建議設立「房地產工業(yè)鏈賦能」基金，方案分期募集總規(guī)模50億元的資金。

基金重點出資兩個方向：一是工業(yè)鏈上游的會集收購，二是工業(yè)鏈下流的物業(yè)渠道。保碧基金表明，現在已是房地產范疇影響力最大、輻射面最廣的工業(yè)鏈基金，也取得了不錯的DPI(Distribution over Paid-In,投入本錢收益率)。

協(xié)作跨界進入散布式光伏范疇之前，保利本錢和碧桂園創(chuàng)投在光伏范疇各有偏重。

2018年，碧桂園酒店為旗下69家酒店添加了房頂光伏發(fā)電。此外，近兩年，光伏發(fā)電以及上下流材料研制、技能處理方案供給商是碧桂園創(chuàng)投繼續(xù)關注的賽道，公司出資了極電光能、蜂巢動力、墨?？萍嫉软椖?。

2022年6月，碧桂園創(chuàng)投參投了鈣鈦礦太陽能電池新銳企業(yè)「無限光能」，在光伏平價上網的需求下，傳統(tǒng)晶硅路線性能提升已陷入瓶頸，鈣鈦礦尚處工業(yè)化初期，這是大幅降低度電本錢的重要路線之一，碧桂園創(chuàng)投董事總經理韋毅曾表明，當前是布局這一顛覆性技能的最好機遇。

龐博告知36氪，「散布式電站是一個毛細血管式事務，與有房頂資源的企業(yè)談協(xié)作時，需要為不同的公司定制個性化的協(xié)作細項，與碧桂園創(chuàng)投聯(lián)手，可以強強聯(lián)合，愈加高效地滲透到毛細血管端?！?br />
工商業(yè)散布式光伏，與地產開發(fā)及物業(yè)辦理的商業(yè)形式思路有相似之處，電站開發(fā)商尋找房頂業(yè)主資源，二者簽定動力辦理合同，在電站建成運營后，所發(fā)電量依照必定電價折扣和電價方案優(yōu)先供給房頂資源業(yè)主運用，或許支付給房頂資源業(yè)主必定的租借費用。

雖然房地產公司往往具有「廣廈千萬間」，但拓寬、獲取光伏房頂資源也適當重要?；葑u博華工商企業(yè)部副總監(jiān)唐大千表明，民企和央國企各有優(yōu)勢，民企的途徑獲取優(yōu)勢更強，有才能占有下沉商場，央國企在資金、品牌、資源上的優(yōu)勢更明顯。

房地產企業(yè)跨界新動力職業(yè)，是否需要具有必定的高科技技能根底和前瞻性技能資源?唐大千以為，關鍵在于對房頂業(yè)主的議價才能以及后期的運營保護才能。

議價才能背后是整個工業(yè)鏈收購的話語權——最直接的例子是光伏發(fā)電觸及組件采買，這有可能會添加發(fā)電的本錢。

因區(qū)域自然條件、建筑結構、承重才能不同，房頂業(yè)主往往非常重視光伏企業(yè)的運營才能，提供系列處理方案，需要堆集應對不同房頂資源的才能以及遇到突發(fā)問題的處置才能。

「以上問題可以通過從經歷深沉的光伏發(fā)電企業(yè)挖人并組成專業(yè)團隊處理，也可以通過出資、收并購上下流工業(yè)鏈企業(yè)處理」唐大千補充稱。

龐博對36氪泄漏，「現在保碧新動力已引進新動力職業(yè)團隊，兩邊正處于事務磨合期，也在商場拓寬和項目辦理方面儲藏人才?！沟禺a開發(fā)和散布式電站開發(fā)，在人才才能稟賦和事務流程辦理上也有相似性。不過，在專業(yè)范疇層面，出資團隊與新動力團隊的組織協(xié)同和事務融合仍需時刻。

保碧新動力當下也在培育生態(tài)圈資源。除了保利和碧桂園兩邊集團的工業(yè)資源，重點是納入更多的光、儲、充工業(yè)鏈細分龍頭公司。據了解，保碧新動力正在搭建工業(yè)渠道并對外融資。

過剩風險

保碧新動力的開展現在聚焦于商用光伏發(fā)電的拓寬。兩家地產龍頭公司在住所開發(fā)范疇的土地儲藏面積都適當龐大，本是開發(fā)戶用光伏的天然優(yōu)勢。依據2021年財報數據，保利開展、碧桂園土儲別離達到1.8億平方米、2.53億平方米，在管物業(yè)面積超12億平方米，但保碧新動力現在首要聚焦工商業(yè)光伏發(fā)電范疇。

在美國，特斯拉正在嘗試大規(guī)模推廣家用光伏房頂。36氪此前在《馬斯克為什么「上房揭瓦」》中報道過：

早在2016年，特斯拉收購SolarCity，正式進入房頂光伏范疇。2017年，特斯拉初次推出BIPV房頂瓦片產品Solar Roof，但受限于本錢過高與裝置難度過大未完成規(guī)模性使用。2019年10月推出的第三代產品Solar Roof V3，本錢下降起伏達40%，裝置速度、功率密度、轉換效率等也有大幅提升。

特斯拉方案在2022年第四季度重啟房頂光伏項目，首個項目坐落得克薩斯州奧斯汀伊斯頓公園的新建社區(qū)。房地產開展商Brookfield在該區(qū)域的許多房源都被打上了「特斯拉光伏套餐」的標簽。

36氪了解，與特斯拉的思路不同，保碧新動力的方針是堅持以散布式電站出資為核心主業(yè)、以新動力體系處理方案供給商為長時間開展方向，向工商業(yè)業(yè)主提供綠能節(jié)碳服務。

保碧新動力總經理龐博表明，經測算，泛地產工業(yè)鏈散布式光伏電站潛在裝機量達到46GW，保利開展與碧桂園可以輻射的優(yōu)勢規(guī)模大約5GW。

為什么不挑選家用光伏商場作為賽道切入點?

36氪通過業(yè)內人士了解到，一方面，這與戶用發(fā)電的出資收益、運營本錢有關。由于消納的原因，戶用必需要添加額外的電網本錢，例如擴容、升壓、儲能等。此外，戶用房頂光伏商場的開辟愈加細分，這代表著后期保護設備的壓力也更大，事務形式更重。

另一方面，戶用范疇的頭部企業(yè)市占率較高，商場拓寬對后來者而言并不樂觀。有著「民營光伏電站之王」之稱的正泰集團，戶用光伏電站規(guī)模已超9GW，散布于安徽、甘肅、廣東、河北等18個省區(qū)市。此外，天合、晶澳、晶科等民企以及國家電投、國家動力集團、華能、三峽、南網動力等央國企，都在這一商場廝殺。

事實上，工商業(yè)光伏商場上已有地產公司跑通了商業(yè)邏輯。在泛地產公司中，物流地產龍頭普洛斯已在風光儲能及科技一體化的新動力財物辦理層面低沉布局。旗下散布式新動力事務子公司名為普楓新動力，其提供的散布式綠色動力處理方案已落地全國100多個園區(qū)，成為普洛斯打造新一代才智物流園、工業(yè)園、數據中心等根底設備的標準裝備之一。

2022年8月，普楓新動力旗下一個散布式光伏發(fā)電項目并網，協(xié)作方為美的集團旗下的工業(yè)機器人制造商庫卡機器人。該項目選用「自發(fā)自用、余電上網」形式，并網的一期項目裝機容量2.54MW(兆瓦)，項目預計總裝機容量為18.7MW，方案于2023年6月全容量并網，建成后每年可為工廠節(jié)約電費支出300余萬元。

散布式光伏裝機商場的競爭白熱化，也呈現了局部區(qū)域的并網難現象。

散布式光伏建造門檻低、地址隨機，增大了電網規(guī)劃難度。全國新動力消納監(jiān)測預警中心2022年9月評估稱，國內部分省市散布式光伏開發(fā)消納承壓。大規(guī)模開展散布式光伏將添加部分區(qū)域的體系調峰壓力，引起輸配電網與散布式光伏在建造布局、規(guī)模、時序上不協(xié)調的問題，同時會對電力體系的安全安穩(wěn)運轉帶來較大應戰(zhàn)。

而由于「整縣推動」，工商光伏發(fā)電大規(guī)模并網也加大了各區(qū)域的體系調峰壓力。我國宏觀經濟研討院動力研討所研討員時璟麗提出，現在散布式光伏在部分省份和地市乃至部分變電臺區(qū)，呈現了高密度并網的態(tài)勢。一些縣域內，散布式光伏裝機已超過當地平均電力負荷的一半。

國家動力局公示的動力監(jiān)管投訴舉報處理狀況顯現，2022年7-9月，新動力職業(yè)的首要投訴問題一直是散布式光伏并網難。

多區(qū)域的動力主管部門發(fā)布布告，稱現在區(qū)內房頂散布式光伏發(fā)電建造處于無序開展狀況，存在巨大的安全隱患和資源糟?，F象，責令相關企業(yè)當即全面整理與出資方簽定的光伏開發(fā)建造協(xié)議，并暫停推動。

對于散布式光伏電站，并網適當于完成房屋銷售的前提。如果一個工商企業(yè)的房頂資源建造光伏發(fā)電儲能設備，徹底出于自用意圖然后平衡或節(jié)約碳排，不必定非要并網運轉。但只要并網交易，才可以獲得直接的電費收益。

并網窘境下無法完成收益，許多房頂業(yè)主便棄用光伏設備，散布式光伏電站就像樓盤相同，也可能大規(guī)模的過剩乃至爛尾。短期內，這將成為檢測散布式光伏企業(yè)的最大應戰(zhàn)。