中國如何應(yīng)對全球大宗商品價格持續(xù)下跌？

我國作為全球重要的能源資源生產(chǎn)國、消費國和貿(mào)易國，全球大宗商品價格的大幅下跌必然會對我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定以及經(jīng)濟增長產(chǎn)生顯著影響。這其中既有有利的一面，也有不利的一面，整體上利大于弊。

全球大宗商品價格持續(xù)下跌。

“2011年以來，包括主要能源和有色金屬等在內(nèi)的國際主要大宗商品價格總體上呈現(xiàn)出趨勢性震蕩下跌走勢，尤其是2014年下半年以來，價格加速下跌趨勢更加明顯。”國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究部部長趙昌文對記者表示。

其中最為典型的則是原油價格，布倫特(Brent)原油價格已從2014年9月的97.41美元/桶迅速下降到2015年1月的47.87美元/桶，跌幅超過50%。盡管此后略有回升，但目前原油價格仍然保持在50美元/桶以下。

同時，Henry Hub天然氣、國際煤炭、鐵礦石、銅、黃金、白銀等其他大宗商品價格，從去年9月份以來，均出現(xiàn)了大幅下跌。

“預(yù)計全球大宗商品價格未來3-5年之內(nèi)維持低位震蕩，這對中國既有有利的一面，也有不利的一面，整體上利大于弊，”趙昌文分析。一方面，大宗商品價格下跌擴大了我國的貿(mào)易順差，降低了企業(yè)生產(chǎn)成本;另一方面，增加了輸入性通縮風(fēng)險，又影響了可再生能源和資源節(jié)約戰(zhàn)略的實施。

預(yù)計未來3-5年內(nèi)仍維持低位震蕩

記者：你如何判斷能源資源類大宗商品價格的未來走勢?

趙昌文：這一狀況還將持續(xù)一段時期，并將呈現(xiàn)出低位弱勢震蕩特征。

從需求來看，IMF最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》指出，未來幾年全球仍將處于低速恢復(fù)增長階段。由此，大宗商品需求疲軟的狀況仍將持續(xù)。

從供給來看，大宗商品供給過剩局面短期內(nèi)難以改變。受經(jīng)濟繁榮時期需求的刺激，資本大量進入資源能源領(lǐng)域，主要大宗商品供給出現(xiàn)顯著過剩。同時，為確保市場份額，主要大宗商品輸出國尚未做出產(chǎn)能調(diào)整，特別是石油輸出國組織(OPEC)仍然未進行減產(chǎn)，而且這一狀況在短期內(nèi)難以發(fā)生改變。

此外，美元作為影響國際大宗商品價格走低的重要因素，升值預(yù)期不斷加強，意味著未來3-5年內(nèi)多數(shù)國際大宗商品價格將進一步承壓，會在較長時期維持在低位震蕩階段。

對中國整體上利大于弊

記者：全球能源資源類大宗商品價格下降對我國宏觀經(jīng)濟有哪些影響?

趙昌文： 我國作為全球重要的能源資源生產(chǎn)國、消費國和貿(mào)易國，全球大宗商品價格的大幅下跌必然會對我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定以及經(jīng)濟增長產(chǎn)生顯著影響。這其中既有有利的一面，也有不利的一面，整體上利大于弊。

有利影響主要體現(xiàn)在：一是在一定程度上減緩經(jīng)濟增速下滑。大宗商品價格的大幅下跌擴大了我國的貿(mào)易順差，提高了凈出口對經(jīng)濟增長的貢獻率。

二是有利于改善貿(mào)易條件，降低企業(yè)生產(chǎn)成本。2015年上半年我國整體進口平均價格下降超過了10%，同期出口平均價格則與去年基本持平，這意味著對外貿(mào)易條件一定程度的改善。國際貿(mào)易條件的改善則會降低國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)成本。據(jù)商務(wù)部測算，2015年上半年僅原油、塑料、大豆等8大類大宗商品進口價格下降就減少付匯769.5億美元(折合人民幣約4700億元)。

不利影響也體現(xiàn)在兩方面：一是加劇物價下行，增加了輸入性通縮風(fēng)險。輸入性成本下降是導(dǎo)致我國CPI同比連續(xù)6個月維持在2%以下的重要因素。據(jù)我國人民銀行研究局測算，如果年均油價下跌10%，我國年均CPI漲幅會下降0.2-0.3個百分點。如果國際大宗商品價格進一步下跌，物價下行壓力和輸入性通縮風(fēng)險則會加劇。

二是影響可再生能源和資源節(jié)約戰(zhàn)略的實施。主要能源價格大幅下跌會使全社會對太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等可再生能源的投資開發(fā)以及需求顯著降低，將可能延阻清潔能源取代煤炭、石油等化石能源的進程，不利于我國能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整。同時，會對我國政府正在實施的鼓勵資源節(jié)約以及可再生能源發(fā)展的補貼政策帶來更大的挑戰(zhàn)，進而對節(jié)能減排的效果產(chǎn)生不利影響。

記者：全球能源資源類大宗商品價格下降對相關(guān)行業(yè)和企業(yè)有哪些影響?

趙昌文：從行業(yè)層面來看，煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè)的問題越來越突出。經(jīng)濟放緩帶來的需求減少與大量新增產(chǎn)能和產(chǎn)量的釋放疊加在一起，使得能源行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題非常突出。這一狀況導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)違約風(fēng)險和金融體系風(fēng)險加大，就業(yè)壓力凸顯。例如，作為我國主體能源的煤炭，過剩產(chǎn)能達到5億-9億噸，庫存連續(xù)近40個月保持在3億噸以上，行業(yè)整體盈利能力大幅下降，虧損面不斷擴大。

從企業(yè)層面來看，大宗商品價格的大幅下跌對能源類企業(yè)的經(jīng)營狀況造成了嚴重困難。我國的能源企業(yè)主要以大中型國有企業(yè)為主，特別是以中石油、中石化、中海油、神華集團等央企為主。上述四大央企年中報告顯示，自2014年以來營業(yè)收入、凈利潤均出現(xiàn)了明顯下滑，特別是2015年以來下滑的幅度進一步加大。

加快國內(nèi)能源改革

記者：面對全球能源資源類大宗商品價格下降帶來的沖擊和影響，我們應(yīng)如何加快國內(nèi)的能源改革?

趙昌文：首先，進一步放寬市場準入。需要實行統(tǒng)一的市場準入制度，在制定負面清單基礎(chǔ)上，鼓勵和引導(dǎo)各類市場主體依法平等進入負面清單以外的領(lǐng)域，推動能源投資主體多元化。此外，應(yīng)積極推進售電側(cè)改革，有序向社會資本放開售電業(yè)務(wù)，并推動開放電網(wǎng)公平接入。

其次，加快推進能源價格市場化，這是能源市場改革的關(guān)鍵，也是改革的難點所在。為此，要穩(wěn)步推進石油、電力、天然氣等能源價格改革，促進市場主體多元化競爭，穩(wěn)妥處理和逐步減少交叉補貼。同時，加快放開成品油價格，盡快全面理順天然氣價格，加快放開天然氣氣源和銷售價格，有序放開上網(wǎng)電價和公益性以外的銷售電價，建立主要由市場決定能源價格的機制。此外，將輸配電價與發(fā)售電價在形成機制上分開，由政府單獨核定輸配電價，分步實現(xiàn)公益性以外的發(fā)售電價由市場形成。

再者，深化能源類國企改革。對自然壟斷行業(yè)，實行以政企分開、政資分開、特許經(jīng)營、政府監(jiān)管為主要內(nèi)容的改革，根據(jù)不同行業(yè)特點實行網(wǎng)運分開、放開競爭性業(yè)務(wù)，促進公共資源配置市場化。此外，應(yīng)借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗，通過實施結(jié)構(gòu)性拆分，將垂直整合企業(yè)的下游競爭性行業(yè)的分支進行剝離，通過產(chǎn)業(yè)鏈重組加快能源市場改革。

此外，協(xié)調(diào)推進節(jié)能量、可再生能源、碳排放三項交易體系。在近期應(yīng)基于我國統(tǒng)一的能源和碳減排目標，按照行政區(qū)域劃分，在不同的省份開展碳排放交易試點和節(jié)能量交易試點。在中期，應(yīng)逐步建立全國碳排放交易機制，并研究頒布相關(guān)節(jié)能政策，對碳排放交易機制進行補充。在遠期，應(yīng)進一步完善全國碳排放交易機制，協(xié)調(diào)建立統(tǒng)一的節(jié)能減排政策體系。

記者：在推動國內(nèi)能源改革的同時，我們?nèi)绾畏e極參與全球能源與資源治理?

趙昌文：第一，推動建立更加有效的全球能源治理框架。當前全球大宗商品市場波動劇烈的重要原因之一是缺乏有效的全球能源治理體系。為此，各國都應(yīng)該加強與國際能源署等國際機構(gòu)的合作。同時，發(fā)揮金磚國家、上海合作組織、歐亞經(jīng)濟論壇等多邊合作組織的作用，建立能源和自然資源領(lǐng)域的合作機制，加強全球能源治理的多邊參與能力。

其次，進一步加強國際合作應(yīng)對能源安全和價格穩(wěn)定。要發(fā)揮我國在能源生產(chǎn)、消費和貿(mào)易中的重要影響力，進一步開放能源市場，確保國際能源資源體系的開放性和穩(wěn)定性。同時，積極對接國際規(guī)則，完善大宗商品期貨交易市場，通過建立套期保值機制，應(yīng)對能源過度投機帶來的潛在風(fēng)險。

此外，加強與其他國家在能源資源領(lǐng)域開展合作的能力。應(yīng)通過加強雙邊合作和地區(qū)性合作，推動構(gòu)建多元、分散和可持續(xù)的資源供應(yīng)體系，尋求廣泛的能源供應(yīng)來源。支持企業(yè)參與一些重要區(qū)域的能源開發(fā)，特別是加強與“一帶一路”沿線國家開展能源合作等。