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下載手機APP 2008年8月2日，第二屆ABAC亞太中小企業(yè)峰會在杭州召開，三千余家企業(yè)代表及業(yè)內(nèi)專家深入探討與中小企業(yè)未來發(fā)展密切相關(guān)的話題，包括技術(shù)、教育、融資及社會責(zé)任等方面，為中小企業(yè)未來發(fā)展出謀劃策。
在此次會議中，美國IDG集團亞洲區(qū)總裁熊嘵鴿接受了媒體專訪，就中小企業(yè)融資、國內(nèi)VC發(fā)展等問題發(fā)表了自己的觀點。
IDG抓住自己的機會
記者：您覺得中小企業(yè)的發(fā)展是你們的一個機會，對于這次機會您是怎么把握呢？
熊曉鴿：因為中國過去的經(jīng)濟發(fā)展有兩點，一個是以外匯的投資拉動經(jīng)濟的。還有一個是出口的，那么選出口這個行業(yè)的話，碰到的壓力是最大的，壓力在人民幣的升值，成本的漲價。出口以拉單子，應(yīng)該說這個行業(yè)的話，利潤不會太高的，都是靠量來做生產(chǎn)的。然后以低價的成本，像這種行業(yè)的話，加上我們新頒布的勞動法，這樣成本就加高了，本來是賺錢的，現(xiàn)在要做的話，就不賺錢了。所以說對他們的壓力是很大的，不知道大家是不是注意到，在過去，很多東西，從05年開始在中國一下子出現(xiàn)，這個時候就形成一個泡沫。錢多的時候做投資要找項目，錢多了就變成了競爭，因為好的項目畢竟少。就會形成很大的競爭。投的比較快，這個時間都來投資的話，回報率不一定高。我也許辦一個公司可以賺很多的錢，但是對于一個企業(yè)來講，一個是服務(wù)，一個是產(chǎn)品對你的客戶來講有競爭力。人家愿意花錢來買你的產(chǎn)品，對我們這個時候來講，雙方的心態(tài)會比較好，你的商業(yè)模式不好，我可能也不會投，大家都會比較慎重一點。
天津成IDG新聚寶盆
記者：我想問大家都在用什么保持持續(xù)的盈利，以及IDG在天津是否有進一步的戰(zhàn)略？
熊曉鴿：我覺得第一點對我們來講，也在說風(fēng)險態(tài)度，在錢多的時候，壓力會更大，要投資的話，競爭很強，做決定的時候當(dāng)然也要有一個程序。第二個來講的話，在現(xiàn)在這樣的情況下更需要學(xué)習(xí)，找能夠做的事。我覺得對于風(fēng)險來講的話，一個團隊要好好學(xué)習(xí)。我們這個團隊做的比較久，高級的合伙人有7個，我能幫忙你減少或者避免這種犯的錯，這就是一個行業(yè)的一種經(jīng)驗。這種經(jīng)驗需要學(xué)習(xí)，碰到新問題就一定要學(xué)習(xí)。
從意義上來講、從投資來講、技術(shù)上來講，哪個地方可以是更高的一個回報，你就可以往哪里跑。有些區(qū)域相對比較邊遠(yuǎn)一點的話，可能還有一定的優(yōu)勢。我另外在講一下，在過去10年里面，我看到風(fēng)險投資差不多都在北京、上海、深圳等城市，基本上都是這些城市。我昨天剛從湖南過來，我們過去所認(rèn)為的二線城市， 很多的環(huán)境搞建設(shè)方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了他們。而且還有一點，他們這種創(chuàng)業(yè)的激情不一般，剛才談到了贏在中國，最重要的一點看我們身邊的史玉柱、馬云不是三頭六臂，也不是說一定是聰明的了。
但是他能夠找到這些機會，每個人都有很了不起的地方，很多我覺得都有機會，而且每個地方都有機會。能夠在藝術(shù)方面有一些創(chuàng)作，在交通不是很發(fā)達的地方機會會多一些，在這些的地方做可能會更好一點，所以我們我覺得要經(jīng)常到處去跑跑，越看越覺得信心十足。
不主張自己搞基金
記者：現(xiàn)在的中小企業(yè)正在遇到一個很大的問題，就是投資難的問題。你在中小企業(yè)遇到問題的時候，有沒有一種比較合適的模式來幫忙他們度過難關(guān)？
熊曉鴿：其實VC也是私募，在運作模式上來說，因為風(fēng)險投資基金本身也是私募基金的一種。運作當(dāng)中，為什么很多地方最近這段時間都在談這個私募體系，因為投資要對這個公司做一個框架，盈利是多少，投進去，然后對比你身上，可能進來是8倍，股市上來可能是30倍。私募股權(quán)基金的怎么這樣熱，商業(yè)模式已經(jīng)出來的，基本上不要做大的改變，團隊或一兩個人，沒有什么問題，可能是好一點和壞一定的問題。
中小企業(yè)一些VC是沒有盈利的，很多商業(yè)模式?jīng)]有出來，所以在美國全世界都有一個統(tǒng)計，歷史上來說VC的平均回報要高一點，但是做VC的話更需要你的言論，能夠看到未來，像孫正義投資阿里巴巴。各個地方都講過這是一個很好的建議，但是我并不建議、主張自己搞基金，因為搞基金是比較容易，但是管理上是一個很難的事情。
只有錢是不夠的，我還是比較想學(xué)美國的模式，美國政府建立一個中小企業(yè)管理處，中小企業(yè)管理處又有錢，最重要的一點各是地都有。如果是一個風(fēng)險基金投入，他以同樣的條件把錢投進去。也幫你提供各種服務(wù)機遇，但是這個有挑戰(zhàn)。每年那么多好的基金，因為基金已經(jīng)作了一個評估了，但是設(shè)在這個地方跟著他一起投，這個是很省事的。對美國的創(chuàng)業(yè)也做了很多的貢獻，我不是說只有我們能夠做，但是我確確實實做的16年了。
看失敗而避免失敗
記者：您看到一些投資中失敗的案例時，為了避免發(fā)生同樣的錯誤，你從中得出什么樣的教訓(xùn)，怎么利用這個經(jīng)驗來避免這些事故？
熊曉鴿：融資的時候你在想我們投入，投入百度，我的回報率是多高？一定會有輝煌的戰(zhàn)果。任何一個聰明的投資商都會看你的回報率是多少，看你過去是怎么樣失敗的，這樣來判斷的。因為在美國真正給我們錢，有基金、慈善基金，那么用這些來評估給我們打分的，然后把錢給我們。跟他們來講每一個例子都有失敗的事情。
第一，對這些失敗的企業(yè)、創(chuàng)業(yè)真不公平，他也不想失敗，但是可能有市場、產(chǎn)品的原因，也有可能有我們內(nèi)部的原因。還有一個最容易犯的就是團隊的判斷，團隊的判斷是最難做。所以要看重這個未來是非常了不起，因為風(fēng)險投資商尋找成功者和贏者，因為以有的成功者，過去賺了很多錢，現(xiàn)在要你來做，你要投這個風(fēng)險投資者，風(fēng)險是很大，現(xiàn)在賺了一些錢你給他20萬美元可能不太在乎，所以你的成本也很大。
連續(xù)能夠做成功的，現(xiàn)在目的來看我覺得挺佩服一個人，就是季琦，所以說當(dāng)然我的回報率一定是前面的比后面的高，還有一個選擇是投失敗者，上面的公司已經(jīng)賠的一塌糊涂了。過去的教訓(xùn)確實是值得學(xué)習(xí)的，可能以后會有巨大的成功。也有可能不再成功，過去失敗，現(xiàn)在還是失敗的。但是一定要找未來的成功，成本也不是給他一個溢價，投資一定要是合適的。我覺得團隊是很重要，團隊里面最重要的一點，一個企業(yè)要成功的話，第一是執(zhí)行力，第二是應(yīng)變能力。現(xiàn)在這些中小企業(yè)他們很成功的話，市場上已經(jīng)證明了他的執(zhí)行力很強。如果能夠過去，然后找到自己的出路，會很容易成功。
記者，你剛才說執(zhí)行應(yīng)用的能力對這個企業(yè)最重要，但是孫正義認(rèn)為日本的基數(shù)是大家相當(dāng)認(rèn)可的，請你評價一下中國的創(chuàng)業(yè)者。
熊曉鴿：孫正義講的很有道理，孫正義最大的成功是無線手機，而且他這個投資是在5年前，他5年前一個巨大的賭博，而且他那個錢十幾個億是借的。日本也有一個最重要原因，日本的人不太喜歡創(chuàng)業(yè)，孫正義投資創(chuàng)業(yè)的公司是他自己創(chuàng)業(yè)的。他沒有在日本投成功的，他自己在日本是創(chuàng)業(yè)者，他在海外是投資者。所以說我覺得在日本來講日本人不太稀罕創(chuàng)業(yè)，我們IDG最早是在日本做， 而且日本人不喜歡把公司上市，孫正義在這一點上對日本改變了很多。所以在中國的話，對市場中國對市場和特殊環(huán)境的應(yīng)變能力是最重要的。
在此次會議中，美國IDG集團亞洲區(qū)總裁熊嘵鴿接受了媒體專訪，就中小企業(yè)融資、國內(nèi)VC發(fā)展等問題發(fā)表了自己的觀點。
IDG抓住自己的機會
記者：您覺得中小企業(yè)的發(fā)展是你們的一個機會，對于這次機會您是怎么把握呢？
熊曉鴿：因為中國過去的經(jīng)濟發(fā)展有兩點，一個是以外匯的投資拉動經(jīng)濟的。還有一個是出口的，那么選出口這個行業(yè)的話，碰到的壓力是最大的，壓力在人民幣的升值，成本的漲價。出口以拉單子，應(yīng)該說這個行業(yè)的話，利潤不會太高的，都是靠量來做生產(chǎn)的。然后以低價的成本，像這種行業(yè)的話，加上我們新頒布的勞動法，這樣成本就加高了，本來是賺錢的，現(xiàn)在要做的話，就不賺錢了。所以說對他們的壓力是很大的，不知道大家是不是注意到，在過去，很多東西，從05年開始在中國一下子出現(xiàn)，這個時候就形成一個泡沫。錢多的時候做投資要找項目，錢多了就變成了競爭，因為好的項目畢竟少。就會形成很大的競爭。投的比較快，這個時間都來投資的話，回報率不一定高。我也許辦一個公司可以賺很多的錢，但是對于一個企業(yè)來講，一個是服務(wù)，一個是產(chǎn)品對你的客戶來講有競爭力。人家愿意花錢來買你的產(chǎn)品，對我們這個時候來講，雙方的心態(tài)會比較好，你的商業(yè)模式不好，我可能也不會投，大家都會比較慎重一點。
天津成IDG新聚寶盆
記者：我想問大家都在用什么保持持續(xù)的盈利，以及IDG在天津是否有進一步的戰(zhàn)略？
熊曉鴿：我覺得第一點對我們來講，也在說風(fēng)險態(tài)度，在錢多的時候，壓力會更大，要投資的話，競爭很強，做決定的時候當(dāng)然也要有一個程序。第二個來講的話，在現(xiàn)在這樣的情況下更需要學(xué)習(xí)，找能夠做的事。我覺得對于風(fēng)險來講的話，一個團隊要好好學(xué)習(xí)。我們這個團隊做的比較久，高級的合伙人有7個，我能幫忙你減少或者避免這種犯的錯，這就是一個行業(yè)的一種經(jīng)驗。這種經(jīng)驗需要學(xué)習(xí)，碰到新問題就一定要學(xué)習(xí)。
從意義上來講、從投資來講、技術(shù)上來講，哪個地方可以是更高的一個回報，你就可以往哪里跑。有些區(qū)域相對比較邊遠(yuǎn)一點的話，可能還有一定的優(yōu)勢。我另外在講一下，在過去10年里面，我看到風(fēng)險投資差不多都在北京、上海、深圳等城市，基本上都是這些城市。我昨天剛從湖南過來，我們過去所認(rèn)為的二線城市， 很多的環(huán)境搞建設(shè)方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了他們。而且還有一點，他們這種創(chuàng)業(yè)的激情不一般，剛才談到了贏在中國，最重要的一點看我們身邊的史玉柱、馬云不是三頭六臂，也不是說一定是聰明的了。
但是他能夠找到這些機會，每個人都有很了不起的地方，很多我覺得都有機會，而且每個地方都有機會。能夠在藝術(shù)方面有一些創(chuàng)作，在交通不是很發(fā)達的地方機會會多一些，在這些的地方做可能會更好一點，所以我們我覺得要經(jīng)常到處去跑跑，越看越覺得信心十足。
不主張自己搞基金
記者：現(xiàn)在的中小企業(yè)正在遇到一個很大的問題，就是投資難的問題。你在中小企業(yè)遇到問題的時候，有沒有一種比較合適的模式來幫忙他們度過難關(guān)？
熊曉鴿：其實VC也是私募，在運作模式上來說，因為風(fēng)險投資基金本身也是私募基金的一種。運作當(dāng)中，為什么很多地方最近這段時間都在談這個私募體系，因為投資要對這個公司做一個框架，盈利是多少，投進去，然后對比你身上，可能進來是8倍，股市上來可能是30倍。私募股權(quán)基金的怎么這樣熱，商業(yè)模式已經(jīng)出來的，基本上不要做大的改變，團隊或一兩個人，沒有什么問題，可能是好一點和壞一定的問題。
中小企業(yè)一些VC是沒有盈利的，很多商業(yè)模式?jīng)]有出來，所以在美國全世界都有一個統(tǒng)計，歷史上來說VC的平均回報要高一點，但是做VC的話更需要你的言論，能夠看到未來，像孫正義投資阿里巴巴。各個地方都講過這是一個很好的建議，但是我并不建議、主張自己搞基金，因為搞基金是比較容易，但是管理上是一個很難的事情。
只有錢是不夠的，我還是比較想學(xué)美國的模式，美國政府建立一個中小企業(yè)管理處，中小企業(yè)管理處又有錢，最重要的一點各是地都有。如果是一個風(fēng)險基金投入，他以同樣的條件把錢投進去。也幫你提供各種服務(wù)機遇，但是這個有挑戰(zhàn)。每年那么多好的基金，因為基金已經(jīng)作了一個評估了，但是設(shè)在這個地方跟著他一起投，這個是很省事的。對美國的創(chuàng)業(yè)也做了很多的貢獻，我不是說只有我們能夠做，但是我確確實實做的16年了。
看失敗而避免失敗
記者：您看到一些投資中失敗的案例時，為了避免發(fā)生同樣的錯誤，你從中得出什么樣的教訓(xùn)，怎么利用這個經(jīng)驗來避免這些事故？
熊曉鴿：融資的時候你在想我們投入，投入百度，我的回報率是多高？一定會有輝煌的戰(zhàn)果。任何一個聰明的投資商都會看你的回報率是多少，看你過去是怎么樣失敗的，這樣來判斷的。因為在美國真正給我們錢，有基金、慈善基金，那么用這些來評估給我們打分的，然后把錢給我們。跟他們來講每一個例子都有失敗的事情。
第一，對這些失敗的企業(yè)、創(chuàng)業(yè)真不公平，他也不想失敗，但是可能有市場、產(chǎn)品的原因，也有可能有我們內(nèi)部的原因。還有一個最容易犯的就是團隊的判斷，團隊的判斷是最難做。所以要看重這個未來是非常了不起，因為風(fēng)險投資商尋找成功者和贏者，因為以有的成功者，過去賺了很多錢，現(xiàn)在要你來做，你要投這個風(fēng)險投資者，風(fēng)險是很大，現(xiàn)在賺了一些錢你給他20萬美元可能不太在乎，所以你的成本也很大。
連續(xù)能夠做成功的，現(xiàn)在目的來看我覺得挺佩服一個人，就是季琦，所以說當(dāng)然我的回報率一定是前面的比后面的高，還有一個選擇是投失敗者，上面的公司已經(jīng)賠的一塌糊涂了。過去的教訓(xùn)確實是值得學(xué)習(xí)的，可能以后會有巨大的成功。也有可能不再成功，過去失敗，現(xiàn)在還是失敗的。但是一定要找未來的成功，成本也不是給他一個溢價，投資一定要是合適的。我覺得團隊是很重要，團隊里面最重要的一點，一個企業(yè)要成功的話，第一是執(zhí)行力，第二是應(yīng)變能力。現(xiàn)在這些中小企業(yè)他們很成功的話，市場上已經(jīng)證明了他的執(zhí)行力很強。如果能夠過去，然后找到自己的出路，會很容易成功。
記者，你剛才說執(zhí)行應(yīng)用的能力對這個企業(yè)最重要，但是孫正義認(rèn)為日本的基數(shù)是大家相當(dāng)認(rèn)可的，請你評價一下中國的創(chuàng)業(yè)者。
熊曉鴿：孫正義講的很有道理，孫正義最大的成功是無線手機，而且他這個投資是在5年前，他5年前一個巨大的賭博，而且他那個錢十幾個億是借的。日本也有一個最重要原因，日本的人不太喜歡創(chuàng)業(yè)，孫正義投資創(chuàng)業(yè)的公司是他自己創(chuàng)業(yè)的。他沒有在日本投成功的，他自己在日本是創(chuàng)業(yè)者，他在海外是投資者。所以說我覺得在日本來講日本人不太稀罕創(chuàng)業(yè)，我們IDG最早是在日本做， 而且日本人不喜歡把公司上市，孫正義在這一點上對日本改變了很多。所以在中國的話，對市場中國對市場和特殊環(huán)境的應(yīng)變能力是最重要的。
